国内首个人形机器人全产业链专业展“2025 杭州国际人形机器人与机器人技术展览会”，将于 6 月 20 日-22 日在杭州大会展中心 8 号馆召开。本届展会吸引了以特斯拉、宇树为代表的行业知名企业，集中展示了仿生驱动、具身智能、脑机接口等先进技术与机器人上下游产业链等。当前，机器人产业正经历从供应链重塑到应用场景拓展，再到业绩加速兑现的全维度爆发。作为全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF——$机器人ETF(562500)，成为投资者一键布局产业链核心资产、把握产业红利的理想工具。
01 供应链重塑：国产替代红利与区域产业新生态
随着机器人产业的发展，上游核心零部件的产业短板逐渐被补足，据高工机器人产业研究所(GGII)的数据，2023年国产机器人减速器、伺服系统、控制器的国产化率分别达55.71%、55.0%、37.78%，已经取得了显著提升，为国内核心零部件供应商带来发展机遇。
另一方面，在本次产业链专业展的举办地，杭州，正成为重塑供应链区域生态的核心载体。以云深处、强脑、群核等为代表的杭州 “六小龙” 企业在机器人核心技术研发和应用方面形成独特优势，带动区域供应链发展，能够有效降低物流成本，提升技术协作和响应效应。这种“地理集聚+生态协同”的模式，正借鉴新能源汽车“长三角集群”的成功经验，推动机器人供应链从“分散式”向高效的“网络化”结构进化。
02 应用扩展：从工业到养老，再到百业千行
供应链国产化带来的成本优势，正推动机器人应用突破临界点，向更广阔领域渗透。在传统的工业场景，工业机器人密度不断攀升。在近期火热的智能养老领域，随着国家持续推出利好智能康养领域机器人发展相关举措，智能养老机器人产业正迎来技术融合与场景落地的爆发期。
同时，机器人应用已从工业制造延伸至养老陪护、餐饮配送、旅游艺术等多元场景，真正走进“百业千行”。具备语音交互功能的养老机器人已在部分城市养老院投入使用，可实现血压监测、用药提醒等功能；无人配送机器人在高校、社区的日均配送订单量接连突破；外骨骼机器人已投入各大旅游景点，在外骨骼机器人加持下，今年1月-5月泰山60岁以上游客数量同比增约23%。
03 业绩兑现：产销量跃升，细分板块有望迎来估值重塑
供应链的优化、技术的突破与应用场景的拓展，正合力转化为强劲的业绩增长，并进一步反哺技术与应用的升级，各细分板块有望在产销放量的驱动下迎来估值重塑。中国国家统计局16日发布的数据显示，今年5月份，中国工业机器人产量同比增长35.5%，达到69056台；服务机器人产量增长13.8%，达到约121.6万台。国家税务总局最新增值税发票数据显示，5月份，工业机器人制造、特殊作业机器人制造销售收入同比分别增长13.2%和28.3%。
人形机器人方面，头部企业订单数据爆发增长。宇树科技2025年前5个月中标项目接近2024年全年总量；松延动力N2机器人订单突破2000台；乐聚机器人Q1订单同比增长200%，全年交付迈入千台级；特斯拉计划在2026年大规模生产人形机器人，预计产量将达到5万台，并计划于2025年试生产5000台。
04投资视角：机器人ETF锚定产业核心机遇
综上所述，从供应链的协同进化、应用场景的遍地开花，到业绩数据的全面飘红，“供应链—应用—业绩”三重奏已奏响机器人产业加速腾飞的强音。摩根士丹利近日报告称，中国去年在全球机器人市场的份额约为40%，到2028年，中国机器人市场规模将从2024年的470亿美元增至1080亿美元，年增长率达到23%，这将进一步巩固中国在这一快速发展领域的主导地位。今年将成为“人形机器人发展史上的里程碑之年，标志着人形机器人大规模量产的开端”。
对于投资者而言，把握这一历史性机遇，关键在于高效布局产业核心。全市场唯一超百亿规模的$机器人ETF(562500)无疑是理想桥梁。
1)机器人产业大趋势启动向上。今年以来，我们看到了机器人在工业、医疗养老、陪伴教育、娱乐旅游等诸多场景的应用进展，产业大趋势启动向上。中航证券表示，从中长期来看，行业的市场成长空间巨大，属于“长坡厚雪”的新质生产力赛道。机器人ETF(562500)作为全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成为投资者理想选择。
2)规模与流动性领先：作为全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，超百亿的规模保障了交易活跃度。截至6月18日，机器人ETF(562500) 机器人ETF最新资金净流入123万元，连续三日获资金净流入。拉长时间看，近10个交易日内逆市“吸金”共3.99亿元，居可比基金首位。规模方面，机器人ETF最新规模133.76亿元，年内规模增长92.39亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金首位。份额方面，机器人ETF最新份额158.58亿，年内份额增长105.35亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金首位。
3)龙头汇聚提供龙头驱动动能：龙头股经营更稳定、客户基础更好、整合产业链能力更强，有大的发展空间。中证机器人指数指数成分股共计70只，包含各机器人行业龙头。前十大成份股占比50.96%，精准锚定机器人产业核心环节。
数据来源：Wind,持仓数据截至2025.6.19，以上不作为个股推荐，亦不构成任何投资建议。
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